Trama
Holt Farrier regresa de la Primera Guerra Mundial a su familia y a la feria que dejó atrás, pero todo ha cambiado a raíz de la guerra. Holt ha perdido un brazo, sus precoces hijos están luchando en ausencia de ambas figuras paternas, y la feria está luchando para mantenerse en el negocio. Cuando uno de los elefantes residentes en la feria da a luz a un bebé con enormes orejas, se convierte en mascota de la familia Farrier y en objeto de burla. Hasta que el bebé Dumbo descubre la capacidad de volar y se convierte de repente en el objetivo de fuerzas nefastas y explotadoras.